이러한 4가지 측정은 변압기 및 정류기(인도)(NSE:TRIL)가 부채를 합리적으로 잘 사용하고 있음을 나타냅니다.

주식분석

어떤 사람들은 부채보다는 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라고 유명하게 말했습니다. 사업이 무너질 때 부채가 관련되는 경우가 많기 때문에 회사의 위험성을 검토할 때 회사의 대차대조표를 고려하는 것은 자연스러운 일입니다. 우리는변압기 및 정류기(인도) 제한 (NSE:TRIL)은 대차대조표에 부채가 있습니다. 하지만 주주들은 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 수 없다면 부채는 기업의 마음대로 존재하게 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 보다 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 기업, 특히 자본이 많은 기업에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채사용을 생각할 때 우리는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

변압기 및 정류기에 대한 최신 분석 보기(인도)

과거 수치를 보려면 아래 그래픽을 클릭할 수 있지만, 변압기 및 정류기(인도)의 부채가 2022년 9월 23억 6천만 루피로 1년 전의 27억 3천만 루피에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 현금도 ₹293.9m를 보유하고 있으므로 순부채는 ₹207b입니다.

최신 대차대조표 데이터를 확대하면 변압기 및 정류기(인도)의 부채가 12개월 이내에 만기되는 부채가 ₹56억 6천만이고 그 이후에는 ₹8억 3970만입니다. 반면, 1년 이내에 만기되는 현금은 2억 9390만 루피, 미수금 46억 4천만 루피를 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 ₹15억 6천만 달러 더 큽니다.

변압기 및 정류기(인도)의 가치가 ₹71억 5천만에 달하기 때문에 이러한 적자는 그리 나쁘지 않으며, 따라서 필요할 경우 대차대조표를 뒷받침할 만큼 충분한 자본을 조달할 수 있습니다. 그러나 우리는 부채가 너무 많은 위험을 초래한다는 징후에 대해 계속 주시하고 싶습니다.

수익 대비 회사의 부채 규모를 확대하기 위해 순부채를 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 수익(EBITDA)으로 나누고, 이자 및 세금 전 수익(EBIT)을 이자 비용으로 나눈 값( 이자 보장). 따라서 우리는 감가상각비와 상각비를 포함하거나 포함하지 않은 수익 대비 부채를 고려합니다.

Transformers and Rectifiers(인도)의 부채는 2.3에 불과하지만 이자 보장은 2.2로 매우 낮습니다. 이는 회사가 상당히 높은 이자율을 지불하고 있음을 의미합니다. 어느 쪽이든 주식이 의미 있는 레버리지를 사용하고 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 또한 Transformers and Rectifiers(인도)가 작년에 EBIT를 22%나 증가시켜 부채 상환 능력이 향상되었다는 점도 관련성이 있습니다. 우리가 대차대조표에서 부채에 대해 가장 많이 배운다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 향후 대차대조표 유지에 영향을 미치는 것은 Transformers and Rectifiers(인도)의 수익입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 장기 수익 추세 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 회사는 회계상 이익이 아닌 차가운 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 그래서 우리는 항상 해당 EBIT 중 얼마만큼이 잉여현금흐름으로 전환되는지 확인합니다. 모든 주주들에게 다행스럽게도 Transformers and Rectifiers(인도)는 실제로 지난 3년 동안 EBIT보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 이러한 종류의 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 군중만큼 우리를 흥분시킵니다.

좋은 소식은 EBIT를 무료 현금 흐름으로 전환하는 Transformers and Rectifiers(인도)의 입증된 능력이 푹신한 강아지가 유아에게 그러는 것처럼 우리를 기쁘게 한다는 것입니다. 그러나 분명한 사실은 우리가 그 이자 보장에 대해 우려하고 있다는 것입니다. 이 모든 데이터를 고려하면 Transformers and Rectifiers(인도)가 부채에 대해 매우 합리적인 접근 방식을 취하는 것으로 보입니다. 이는 그들이 주주 수익률을 높이기 위해 조금 더 많은 위험을 감수하고 있음을 의미합니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 시작됩니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 예를 들어, 우리는